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一筆等待3小時的交易

昨2/13晚美國通膨CPI數據意外高於預期,觸發股市瞬間回跌。 不過更意外的是,網路下單系統居然故障,券商回報因為海外交易所的問題,所以無法進行電子交易。 雖然在市場20多年見過不少風浪,但這個情況倒是第一次遇到,因為台灣還在春節休假期間,所以根本沒有足夠人力應付突發的人工下單需求。 券商的客服電話與交易室電話根本都撥不通,也聯絡不上營業員。唯一幸運的是我受影響的部位很小,也還在獲利狀態。  今天一早醒來,系統還是沒有修復,為了避免不必要的風險,再次嘗試撥號客服通話,雖然電話已經可以接通,但語音系統回應等待序號都是從10號起跳。  斷斷續續試了幾次之後,我決定耐著性子等下去,沒想到過程中語音系統不斷地反覆跳針:您的等待順位是6號、您的等待順位是7號、您的等待順位是5號... 排到2號的時候已經過了1個小時,終於聽到:感謝您的耐心等待,您的通話即將被接通...  剎那間,話筒那端突然又變成那個不誠懇的聲音:很抱歉客服人員都在忙線中,您的等候順位是2號... 我的滿懷期待瞬間破滅,而且語音系統又這樣跳針了半小時以上,讓我不禁懷疑其實說不定根本沒有人在接聽...  最後因為我的一時疏忽,沒有按下繼續等待的代碼,通話就這樣無情地被中斷,浪費了將近2個小時。  我決定站起身來洗把臉,喝杯水。突然瞥見另一位營業員友人回覆的Line訊息,提供了一支和官網不同的電話號碼。我半信半疑地撥了號,有響,但是沒人接。已經疲憊的我,決定先稍事休息活動筋骨...  大約15分鐘後,我再次嘗試撥號,這次終於通了,還順利了下了單,感謝貴人,又過了15分鐘,我的交易終於順利成交了。一個上午3小時就這樣消耗殆盡,這是我所操作過最漫長的一筆交易了。  我想這樣的事不會是最後一次,慶幸也再次提醒自己務必做好風險控管,當市場根本無法交易的時候,是否還能處之泰然?尤其是從事槓桿交易者,或許有一天這就會成為救命的關鍵。

RICHICK

對於沒有股票投資經驗,也還沒準備好進場投資的朋友,通常我會鼓勵先用模擬平台練習。除了etoro, yahoo finanace 也很方便。 我在2024年1月建立了一個新的實驗投資組合,簡稱 RICHICK (超雞動🐣),先截圖記錄,未來我會進一步說明,讓我們繼續看下去...

魔咒

每次有網友在賴群問我持股的比例時,我總會如實回答,接著市場就屢試不爽地下跌了,彷彿就是一種魔咒,很巧合地都發生在波段高點。 前兩天又有人在問了,為了打破這個魔咒,這次我決定 . . . . . .  不回答,哼哼😎

如果有1000萬

有朋友問:若取得1000萬貸款,可以如何安排長期投資呢? 設5年寬限期,年利率以2.5%計。如果一切順利,還能展延寬限期至10年。 情境一:買房出租 參考 媒體報導 ,根據 NUMBEO 網站統計,目前(2023年)台北市中心的租金報酬率大約只有令人驚訝的1%出頭,榮登世界名列前茅的低,所以如果貸款投資房地產,可能還得自行負擔每年1.5左右的利差。 至於房價的增值,參考「 信義房價指數 (如下圖)」,近10年年化複利率大約是3%(近20年約6%),由於無法預知未來漲幅,我們仍以3%估計。 綜合上述條件,理想上投資10年的累積報酬率可能會是: (租金1% - 利息2.5%)*10年 + 房價複利103%^10年 - 1=19.3% 也就是投資1000萬有機會獲利193萬,相關稅費暫且省略不計。  圖:台北市房價指數,資料來源: 信義房價指數 情境二:買股領息 現在我們把情境一的房子換成一籃子的股票,以台灣投資人最熟悉的台灣50指數ETF為例。 股息殖利率若以3%估計(2003~2023年有5年年均殖利率低於3%,如下圖),理論上應足以支付利息支出還有餘。 至於股價的漲幅,近10年年化複利率大約是7~8%,由於無法預知未來漲幅,我們以7%估計。 綜合上述條件,理想上投資10年的累積報酬率可能會是: (股息3% - 利息2.5%)*10年 + 股價複利107%^10年 - 1=101.7% 也就是投資1000萬有機會獲利翻倍,相關稅費暫且省略不計。 圖:0050歷年年均殖利率,資料來源: Goodinfo 單純以報酬率而言,情境二似乎會是比較好的選擇。 風險 不過,上述是理想的情境,實際的結果與進場時機、未來10年的發展息息相關,舉例來說: 如果是在2009年初低點進場,10年後的結果相當豐盛(下圖紅標,漲幅約150%); 然而如果提早2年,在2007年高點進場,經過10年卻幾乎還在原地踏步而已(下圖藍標,漲幅約10%),結果天差地遠。而且,在金融危機時期,還得承擔-50%或更高的帳面損失,以及股息遽減的風險。 (考慮到2022年以來的衰退還在持續中,我主觀認為目前2023年的市況應該不比2007年) 圖:台股加權指數2007~2017( 藍 ) vs 2009~2019( 紅 ),資料來源: TradingView 相較之下,房價的波動就平穩許多,而且只要按時繳納利

一個操盤手的虧損自白

偶然間看到這本中文再版書的標題,頗有相見恨晚的感覺。因為大多數人都追求「成功學」,然而我的想法卻與眾不同,如同作者將自己最大的投資失敗轉化為警世的經驗談,我的「魯蛇筆記」也整理了歷年自己犯下的主要交易錯誤,身為投資教練,我經常鼓勵學員從自己的交易對帳單中找出失敗的經驗,避免重蹈覆轍,我認為這就是精進交易的最佳途徑,這就是我的「失敗學」。 作者在書中引用了多位投資大師的格言,例如: 吉姆羅傑斯 :「我沒有碰過有錢的技術分析師」 馬丁舒華茲:「我搞基本分析搞了九年,最後靠技術分析賺大錢」 約翰坦伯頓:「投資要分散」 華倫巴菲特:「投資要集中」 伯納德巴魯克:「別想買到最低,賣到最高」 保羅都鐸瓊斯:「我常常放過中段,抓到頭部與底部」 結果投資大師們對如何投資獲利的看法南轅北轍,難怪一般人很容易無所適從,但是進一步觀察大師們對虧損的看法: 華倫巴菲特:「投資法則一,不要賠錢。投資法則二,不要忘記法則一」 馬丁舒華茲:「想賺錢,最重要的就是不能讓虧損失控」 保羅都鐸瓊斯:「別光想賺錢,要專注保護你的戰果」 伯納德巴魯克:「不要期待自己永遠不犯錯,而是在錯誤發生時,盡快砍掉虧損」 吉姆羅傑斯 :「我的基本建議是,不要賠錢」 有趣的是,大家對虧損的觀點居然大同小異,看來先學會怎麼賠錢,其實比學會賺錢更重要。 作者整理了一般人在面臨投資交易虧損的心理狀態五階段: 否定 憤怒 討價還價 沮喪 接受 在我的教練經驗裡,特別是在今(2022)年的空頭市場中,最常聽到學員說的一句話就是:「如果我現在賣了,就立刻虧了啊!」 這種捨不得賣的態度,就是「否定」心態,接著隨著市場下跌,投資人可能就會進入「憤怒、討價還價、沮喪」的狀態,最後被迫「接受」,在不得已的情況下賣出持股或者變成長期投資。 這個過程充分顯示出投資人面在對虧損的兩大盲點: 第一、在進場前沒有先想好如何因應虧損 第二、把虧損視為自我否定而不願意接受 所以在我們的教練過程中,特別重視SOP,而其中的一個關鍵,就是要「先設定出場才進場」。 這是大部分新手所缺乏的思維,以致於一旦行情走勢不如預期時,往往就會從短期投資被迫變成長期投資而無法自拔。如果幸運,或許這筆「長期投資」確實可以獲利,可惜並非所有的投資標的都適合長期投資,否則大多數投資人都可以輕鬆投資獲利了。 那麼應該如何設定出場呢?其實觀念不難,借用本書的結論,就像我常說的,交易

被動為主、主動為輔

日前很榮幸受葉丙成老師邀請和台大的同學們聊聊理財的「大學之煩」,原以為會有不少「少年股神」,沒想到現場調查只有少數幾位同學有投資經驗,出乎我的意料之外,大大顛覆了我對台大學生的刻板印象。 同學們提出了幾個關於理財的煩惱: 1、沒有閒錢投資 2、沒有時間研究 3、背負學貸壓力 坦白說,投入理財教育和教練服務並不是因為我很會投資理財,其實剛好相反,就是因為年輕時不懂,所以累積了豐富的失敗經驗,如今希望提醒大家避免重蹈覆轍而已。 「如果時光可以倒流,我會對年輕時的自己說什麼呢?」我問自己。 所以我先分享了「預算分配」的觀念,鼓勵同學一定要先投資自己,先投資、再消費! 其次則是「開源節流」的觀念,開源的部分除了探索未來的方向,投資提升自己的能力之外,更重要的就是及早加入「 金雞計畫 」,把握年輕人獨有的複利時間紅利!(這是我的另一個斜槓「親子理財」推廣的免費計畫) 只要從今天開始每天存下一杯珍奶、一份雞排或一包寶可夢卡牌的小錢(約66元),定期定額投資大盤ETF,就有機會幫自己養一隻價值數千萬至上億的退休「金雞」,每月享領近5萬元起跳(未調整通膨)的「金蛋」,不需耗費心力擇時選股,也不需成為投資專家,就能無痛享受樂活人生!  (順帶一提,「 金雞計畫 」並不只是小朋友專用,其實也有不少企業主朋友,由於無暇兼顧理財,也加入我們的「 金雞計畫 」,每月投入數十萬、甚至上百萬幫自己累積退休金喔!) 鼓勵被動投資,是不是和投資教練的服務有些矛盾呢? 根據統計數據顯示,有超過80%基金經理人的績效無法長期超越大盤指數,所以對於大部分人而言,尤其是談到投資理財就會昏昏欲睡的朋友,被動投資實在是最佳選擇! (通常說到這裡,我都會把在課堂上失去意識的同學們叫醒再特別提醒一次😆) 儘管如此,我相信還是會有許多人想嘗試主動投資,因為我也是過來人,畢竟這是人性。 其實我也鼓勵有熱忱的年輕朋友可以挑戰主動投資,只要在30歲之前都有機會,畢竟年輕就是本錢,不試試看怎麼知道自己不會是下一個巴菲特?不過,我就花了將近10年才發現原來自己並不是下一個巴菲特😆,所以我很清楚其中的時間成本和心理衝擊。 因此我特別呼籲,主動投資者還是可以同時規劃被動投資的備案,一旦發現「打不過」,隨時都可以加入「指數教」!這也是我們在教練服務裡推廣的概念,以被動投資為基礎,行有餘力可以先用少部分資產比例建立主動投資的SOP

左左右右

以前我很崇拜價值投資,嚮往大師進場抄底不停損,等待市場回升獲利倍增,真是帥爆了! 人生就是這麼不公平,等我實際進場卻是破底又破底,有如身陷十八層地獄 😭 後來,我就因為不堪帳面虧損的壓力斷然出場了😭 這是我的慘痛經驗,所以做了修正。那麼你呢?你是左派?還是右派? 所謂的左側交易又稱為逆勢交易,屬於低買高賣的模式,廣為價值投資者採用。 左側的優點是買進成本相對便宜;在盤整行情較不易受傷,而且可以避開空頭市場的早期下跌。缺點則是可能會買的太早,如果股價持續探底,非常考驗投資者的資金與情緒管理能力;若股價提早觸底反彈,也可能面臨買進部位不足的問題。另外,出場時也可能會賣的太早,錯過後續行情的上漲潛力。 右側交易又稱為順勢交易,屬於追高殺低的模式,廣為動能交易者採用。 右側的優點是等行情發動才進場,可以避免資金套牢的精神與時間耗損;只要行情持續發展,可以賺足整個波段。缺點則是買進成本相對較高,如果遇到盤整行情很容被上沖下洗。另外,出場時也可能會賣的較晚,無法避開空頭市場的早期下跌。 左側右側各有優缺點,也各有擁護者,但我覺得最重要的,其實是要認清自己的個性適合哪一種。有些投資人就是無法忍耐行情下跌,偏偏要學左側交易;或者有些投資人就是無法果決追高殺低,偏偏要學右側交易,這都是不夠瞭解自己的特質。 所以我常說,投資其實是一門認識自己和修行的過程。不過,人生並非總是如此涇渭分明、非左即右,如果原本的方式不適合,除了往另一個方向探索,或許也可以嘗試折衷方案,說不定中庸之道是更可行的選擇。祝福各位都能在一次又一次的投資過程中更瞭解自己,找到適合自己的投資技巧。

記住這個感覺

這波自2021年底以來的修正,美股大盤指數從高點回檔至今跌幅大約15%左右,科技類股跌幅則高達25%。另外,一向被視為資金避風港的10年期政府公債,也因為FED的緊縮政策而下跌了大約13%(如果以2020年疫情爆發初期FED大灑幣起算,至今已大跌18%,殖利率升破3%關卡)。許多選擇採用股債配置策略的投資人,面臨了罕見的股債齊跌驚嚇。至於這兩年熱門的新興資產加密貨幣,為首的比特幣、以太幣價格更陷入「腰斬」的窘境。 一時之間,市場彷彿又重回到2018年貨幣緊縮尾聲的氛圍,除了現金,幾乎找不到合適的資產配置。這一次少數的例外,大概只剩下美元,以及通膨飆升環境下的能源和原物料板塊,具有相對強勢的表現。(喔!差點忘了還有從事空頭操作的交易者) 馬後砲,早知道多買點,只可惜,千金難買早知道。 不論觸媒是什麼,病毒也好、戰爭也好,市場的走勢大致都是歷史的重演,但數字是客觀的,感受卻是主觀的,而且人類是健忘的。舉例來說,如果您還記得2020年初疫情爆發時的金融市場,當時全球主要股市都下跌了大約30~40%左右的幅度,但現在「只」下跌15~25%,數據上來說,我們的恐慌(或貪婪?)應該只有當時的一半左右?甚至如果您經歷過2008年的金融海嘯,對比當年動輒50%以上的跌幅,目前的狀況更應該算是小菜一碟? 不過人類的情緒不是這樣運作的,雖然我不是心理學家或腦神經科學家,不過我知道什麼是害怕和恐懼,我也知道這些感受如何佔據我們的心思,讓我們失去理性,影響我們的行為,常常「腳麻」而忘了出場(或進場),做出錯誤的決策。 雖然我也不知道這波修正行情會到什麼程度、什麼時候,不過藉這個機會,我想鼓勵大家牢牢記住此刻的感受,記錄下來(在我的投資筆記裡有一個欄位專門記錄情緒的覺察),您目前的情緒是什麼呢?比當時更恐慌?更貪婪?更平靜?還是...?為什麼會這樣? 只要持續參與市場,此生我們一定會再次面臨類似的情境,重要的是,我們應該思考,當我們再次相遇、內心再次出現這種「感結」時,應該怎麼做,可以讓我們比「上一次」的表現更好? 我很羨慕有些人,可以從別人的經驗中借鏡,避免讓自己重蹈覆轍。知識是客觀的,但感覺是主觀的,像我這樣的人(或許你也是?),則必須自己經歷過、感受過,才能汲取教訓。最怕的是,船過水無痕,卻仍陷在無間輪迴翻不了身。

豬力安的etoro退休計畫

首先,這不是愚人節笑話😆 我預計從2022年4月起,在 etoro 平台重新建立一個動態的股債配置投資組合,並運用財務槓桿,嘗試進行一個為期約20年(大約是我的退休年齡)的退休計畫實驗。 根據一份自1972年以來的模擬資料顯示,我預期這個投資組合有機會挑戰35%的年化報酬率,以20年的時程為例,在一切順利的情況下,我希望可以挑戰40000%以上的累積成果。 但在最糟糕的情況下,也有可能面臨50%(或更高)的最大帳面損失 。 當然,過去的資料不保證未來的績效。若您也是 etoro 平台的使用者,您可以考慮在可承擔的風險範圍內,利用「 複製 」功能進一步瞭解與追蹤這個計畫。 我們建議以至少3年以上的參與週期來評估這個計畫的成效會是比較合適的時間架構(畢竟我們的目標是20年,或更久),但您也可以自行「動態」參與這個計畫,如果您選擇後者,在投資組合績效表現最差的時候參與,並在投資組合績效表現卓越的時候退出,對您可能會是比較有利的選擇(避免追高殺低)。 若您在台灣或擅長中文,我很樂意和您線上分享這個計畫的概念。 風險提醒:如果我的理解無誤, etoro 像是「平台」,而非「券商」。加上我個人在使用上曾多次遭遇無法順利登入帳號的情境,因此我在 etoro 平台實驗的資金,僅佔個人投資比重的一小部分,如果您也想透過 etoro 平台參與,強烈建議您應該認真考慮個人可承擔的風險範圍。(進一步瞭解 etoro風險揭露 訊息) 免責聲明:再次強調,投資一定有風險,這只是我個人的退休計畫實驗,不代表任何投資建議,您的投資結果盈虧敬請自行負責,一概與本人無關 。 豬力安,祝您投資平安🙏

本來無一物

  菩提偈 菩提本無樹,明鏡亦非台,本來無一物,何處惹塵埃 ~唐朝六祖惠能大師~ 在我的教練計畫中,我總是先「傳教」鼓勵學員加入「指數教」 ,採用指數型工具的被動投資策略(定期定額)長期佈局,先講求績效不落後大盤指數。 接著,再根據學員需求與意願,搭配「槓鈴策略」以部分資金採用主動交易積極操作,追求長期超越大盤的潛力。 但有趣的是,有許多學員(我稱為「隊友」)反應,長期穩定的被動投資,結果往往無聊到令人昏昏欲睡,儘管可能帶來穩健的獲利。 而短線的積極交易,帶來了無數的刺激、興奮,卻也產生了無數的焦慮與煩惱😌 股價還會不會漲?現在是不是該賣?啊!賣太早了好可惜! 股價到底了嗎?現在可不可以買?啊!早知道就多買一點! 就愛「惹塵埃」,或許是人的天性吧?😆 一旦踏入(主動)交易界,每個人都想買低賣高,卻沒有人能做到完美,只有認清自己的界限,擺脫患得患失的糾結,才是健康的心態

關於恐懼

  圖片來源: CNN 這是一則關於恐懼的故事😨  可能是上個月露營頻繁,一隻東方水蠊 (小強/黑武士) 不知何時搭了便車到城裡兜風,也不知在車上住了多久,到昨天才神不知鬼不覺地爬上後座女兒的小腿來個華麗登場,嚇得她花容失色,一旁池魚之殃的弟弟也被姐的驚聲尖叫嚇得失了魂😱 為母則強的媽媽則是在駕駛座上1秒瞬間突破自我 (以下慢動作播放) ,3秒...冷靜路邊停車,5秒...俐落將不速之客掃地出門,結束了這場鬧劇。 訪客已經下車,姊弟倆仍餘悸猶存,到隔天上學搭車都還猶豫再三,疑神疑鬼惴惴不安,途中姐姐還不時抬腿檢查,深怕又有意外訪客上身,偶而想起昨天的驚魂差點又要失聲,搞的弟弟也忐忑不安。 在一旁的我剎時頓悟,明明沒有的事兒,卻讓我們害怕到不知所措,甚至做出錯誤的決定,「心魔」才是最大的敵人。 想起2018年熊市,有位重要的投資人,一再催促我減碼出場,讓我幾乎是砍在「阿呆谷」。為了對抗心魔,我用盡洪荒之力,才氣喘呼呼地重拾對「指數教」的信仰,從恐懼的黑暗面,腳步蹣跚地爬回希望的光明面,喚醒原力(?)重新搭上多頭列車。 事後看來,當時的恐懼,就有如不存在的小強,一切都只是幻影,卻又如此地真實。 投資,就是認識心魔的修行,只有先覺察自己的恐懼,改變行為模式,才能跳出魯蛇的輪迴 這也是 投資教練服務 的價值🙏 #心魔 #恐懼 #FEAR #都是幻覺嚇不倒我的 #MayTheForceBeWithYou

魯蛇筆記2019:傳承

經過2018年底「 無衰退熊市 」的震撼教育,當時大概也沒有多少人料到,柳暗花明又一村,2019年竟是又一個大牛市! 以美、中、台股中最弱的台股為例,全年最大漲幅「只」有30%! 圖:台股加權指數,全年最大漲幅30.1%,資料來源: Goodinfo 圖:美國Nasdaq指數,全年最大漲幅40.1%,資料來源: Yahoo Finance 圖:中國A50指數,全年最大漲幅41.2%,資料來源: 鉅亨網 我又魯了!在上半年的強力反彈中依然保守而錯過一大段行情。 當時有位重要的投資人,由於受到2018年第4季熊市的影響,一再催促我減碼與出場,我為了對抗這股心理壓力,彷彿用盡洪荒之力,才氣喘呼呼地重新拾起自己對「指數教」的信仰,從恐懼的黑暗面,腳步蹣跚地爬回希望的光明面,喚醒原力(?)重新搭上多頭列車。 由股價線圖看來,雖然第一季的多頭走勢相當明確,然而對我而言,卻是又一次心理層面的重大戰役。 事後回想,卻也感謝這段經歷,讓我又一次深刻體認應該專注在股價走勢的現實上,避免受到外界的各種「雜訊」干擾,這也是我至今奉為圭臬的準則。 給孩子的退休計畫 或許也因為這個刺激,讓我腦中閃過一絲念頭:投資是否一定非得如此考驗情緒? 如果我的孩子以後對投資理財、金融交易一點興趣都沒有,有沒有什麼方法,可以讓他們不用鑽研交易,卻又能獲得合理的投資回報呢? 答案是有的。 經過了一番思索,我在2019年的暑假,做了一個自認非常「不魯」的決定,我擬定了一份為期10年的實驗計畫,帶著我的兩個孩子(時年8歲和5歲),用他們的壓歲錢,以定期定額的方式,每月分批投資指數ETF,從小皈依「指數教」😆,而我也因此踏上了理財教育的道路。 我想看看10年後當孩子屆滿成年之際,結果是否如我所料,能獲得合理的投資回報?同時也藉此趁早培養孩子複利的概念,讓他們參與見證複利的成果,相信只要持之以恆,他們會有機會像巴菲特一樣滾出驚人的「雪球」。 更最重要的是,他們可以不必像為父一樣為了股價高低時而欣喜、時而煩憂、一生魯蛇在股海載浮載沈,就能安心穩定地克服投資理財的終極目標:「退休」。 關於這個「給孩子的退休計畫( 金雞計畫 )」,我已另闢專文討論,歡迎有興趣的朋友一起加入我們的行列! 關於魯蛇筆記 犯錯乃人之常情,然而在我(和我所知道的大部分人)的成長過程中,犯錯並不是一件被鼓勵

魯蛇筆記

犯錯乃人之常情,然而在我(和我所知道的大部分人)的成長過程中,犯錯並不是一件被鼓勵的事,甚至經常引以為恥,以致於忽略了其中的價值。 回顧自學投資的過程,其實就是不斷的犯錯、記錄、分析,一步步「修」正自己的「行」為,進而逐步降低虧損、提高獲利。對我而言,投資就是一種修行。而犯錯,就是最好的老師。套用時下的說法,我想這應該可以稱為「魯蛇(Loser)價值」吧? 世人都追求贏家的指引,可惜我是魯蛇,只得反其道而行,我決定逐一剖析自己「犯魯」的經歷,期盼藉由這些真金白銀的血淚教訓,讓有緣人在股市的修行路上走的更遠。如果您對我的故事有任何建議,都歡迎不吝指教。 秉持「沒有最魯,只有更魯」的精神,也誠摯邀請各位不吝回應(投稿)分享自己的經驗,一起朝著「全台最魯」投資部落格的目標前進吧!(握拳) 豬力安的魯蛇大全,想賺錢的朋友不要學喔  😆 ・ 魯蛇筆記2000:網路泡沫與初生之犢 ・ 魯蛇筆記2001:第一次買股與創業 ・ 魯蛇筆記2002:未上市之夢 ・ 魯蛇筆記2003:指數交易之初 ・ 魯蛇筆記2004:槓桿震撼 ・ 魯蛇筆記2005:初識價值 ・ 魯蛇筆記2006:豬力安講股 ・ 魯蛇筆記2007:金融海嘯-序曲 ・ 魯蛇筆記2008:金融海嘯-崩潰 ・ 魯蛇筆記2009:金融海嘯-復甦 ・ 魯蛇筆記2010:積習難改 ・ 魯蛇筆記2011:歐債危機 ・ 魯蛇筆記2012:財務自由? ・ 魯蛇筆記2013:打敗大盤? ・ 魯蛇筆記2014:自己負責 ・ 魯蛇筆記2015:中年危機 ・ 魯蛇筆記2016:反市場心理 ・ 魯蛇筆記2017:指數教 ・ 魯蛇筆記2018:美中貿易戰 ・ 魯蛇筆記2019:傳承 如果您無暇一一瀏覽,那麼請切記本魯濃縮的八字箴言 順勢而為,大賺小賠 圖片來源

教練服務 - 投資教練豬力安

什麼是投資教練 看了許多書、上了許多課,卻還是找不到合適的投資方法? 投資教練不是投資顧問,我們不報明牌、不帶進帶出,而是協助隊友釐清理財目標、建立投資標準程序(SOP),培養獨立判斷的能力與信心,幫助隊友找到屬於自己的投資方式,自己的投資決策自己掌握!💪 從2020年開始,我們已協助多位企業主、高級主管、專業人士、大學教授...,釐清投資目標與邏輯、建立投資決策的SOP。 2023安心投資線上班即將招生,歡迎洽詢(請先加入教練Line julianlee168洽詢)。 關於投資教練豬力安 👍專業投資人2003~至今 👍財經作家、部落客 👍投資公司負責人 您好!我是Julian豬力安,年輕時嚮往懶人投資,故名「豬」力安。中年後分享自學投資經驗,祝有緣人安心投資,又名「祝」你安。 我是一個全職交易者,從2000年開始接觸金融市場,2003年自學開始全職交易,曾涉獵創業投資、價值投資、量化交易。並於2012年出版「 不看盤,每年輕鬆賺20% 」(已絕版,內容更新參閱「 魯蛇筆記2011 」)。 對我來說,金融市場就有如一場全球最大的電競賽事,而交易就像是打電玩,所以我也算個沈迷電玩的中年宅男 😆 👉2014年:因為投資失利一度陷入「 中年危機 」,轉而創辦「祝你安財經共學團」,邀請投資高手教學相長。在觀摩了多位專業投資人、基金經理人、產業專家的投資心法後,毅然決定皈依「指數教」,鑽研指數交易與經濟循環波段操作。因為失敗過,所以深知卓越的績效累積不易,進而造就「指數為主、個股為輔」的投資邏輯:先研究不落後大盤,再追求超越,也是一種槓鈴策略的應用。 👉2018年:開始撰寫「 魯蛇筆記 」系列,整理自學投資心得分享,祝福有緣人的投資之路舒服平安。 👉2019年:開始投入兒童與青少年理財教育,帶著子女啟動為期10年的長期投資實驗「 給孩子的退休計畫(金雞計畫) 」。 👉2020年:創辦「投資教練」服務,引導學員(個人、法人)建立穩健合適的投資SOP,掌握投資決策權,安心邁向財務自由和永續經營。 洽詢投資教練服務,請填寫以下表單 載入中…

存房達人

雖然我鼓勵「存ETF」,對房地產領域是外行,不過請教了一些專家,學習認識「存房」的投資模式,也頗有收穫,整理分享參考: 步驟1、每月存1萬,投資6%複利工具如ETF加速累積自備款,約12年可存200萬  步驟2、貸800萬買房出租,30年利率1.5%,本利月還2.7萬元,以收租2萬加每月存1萬支應  步驟3、若房價以6%年複利率增值,6年後重新轉增貸800萬活化增值額度套現200萬  步驟4、複製步驟2再投資1000萬房產出租支應增貸支出,等待複利增值 資料來源: 強光光團隊 我在 回首2003 一文曾記錄了對房價的觀察,自己的確也經歷了6%年複利率的增值歲月,但按此邏輯,未來20年房價還要漲3倍?我實在不敢想像,這也是我自認對房市信仰不足之處。 運用這套存房模式也有許多眉角需要留意,例如如何找到未來能持續複利增值的標的?如何靈活運用房貸額度?還有貸款的風險管理、房產的管理與維護...等等,都是需要進一步學習的地方。懶人如我,這實在是門大學問😆 簡單說,賺錢的方法千百種,找到適合自己操作的工具還是最重要的。

豬力安的房地產觀察站

圖:信義房價指數。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai 信義房價指數台北 信義房價指數新北 信義房價指數桃園 信義房價指數新竹 信義房價指數台中 信義房價指數高雄 MM信義房價指數 MM國泰房價指數 圖:台灣房租指數。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai 圖:台灣全國房價所得比。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai 圖:中國BIS名義房價指數。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai 圖:美國標普全國房價指數。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai 圖:美國房租指數。查詢最新數據請點選資料來源: Stock-Ai

效率市場豬說

你聽過效率市場假說嗎?你覺得市場是有效率的嗎? 我覺得市場是有效率的,但結果不一定是正確的。 市場的效率在於能夠迅速反應參與者的行為,然而,參與者的行為卻不一定是理性的,反而常常是帶有極端情緒、資訊不完備的,所以才能創造出某些資深參與者獲得超額報酬的機會。

危機入市

台灣一天暴增本土確診個案180例,我也有認識的朋友被匡列,防疫了一年,第一次感覺我們與病毒的距離原來這麼近。 提醒大家, 勤洗手、戴口罩、隨身酒精消毒,最好繼續當邊緣人、少外出、少群聚 !祝大家都平安!  寫完重點之後,主要是要回應一下有些朋友問到,此刻是否可以「危機入市」? 我最喜歡借鏡歷史,以台股指數過去20年的走勢為例: 👉2000年網路泡沫破滅時,最大跌幅大約是67%(2001年9月落底,高點到低點花19個月)。 👉2008年金融海嘯來襲,最大跌幅也將近60%(2008年11月落底,高點到低點花13個月)。 👉2020年由新冠病毒疫情引發的空頭,則是下跌了30%(2020年3月落底,高點到低點只花了2個月,落底速度之快前所未見)。 以上圖為例,純粹就邏輯上來說,如果能在每次空頭修正尾聲的低檔進場,事後看來,收穫的果實都是甜美的。 然而,要掌握絕對高低檔並不容易,所以對大多數投資人來說,定期定額的被動投資是最容易的方式。但是,如果想要進一步提升績效,有沒有什麼方法呢?有的,這時就可以運用相對高低檔的觀念,斟酌不定期不定額主動加減碼。 一般媒體習慣將20%的跌幅視為「熊市」,以上述統計為例,2000年以來最大的熊市跌幅是67%,從數學上來說,如果我們設定從市場高點回跌20%~70%的區間分批加碼,例如每下跌10%就加碼,甚至跌越多買越多,如此一來,由於攤平成本的效果,當市場回升時,結果就會比單純等比例的定期定額更有利。 數學並不難,難的是沒人知道下次熊市會跌多深,20%?70%?還是80%、90%(台股在1990年代、美股在1930年代大蕭條都出現過如此驚人的跌幅)?要如何分配加碼的比例,就是一門不容易的藝術了。 「危機入市」要成功還有幾個重點,第一,投資人要做好資金控管,最好有充裕的現金流,才能撐過熊市的煎熬。第二,投資的標的必須經的起景氣循環的考驗,也就是未來股價能再創新高,否則萬一買到一蹶不振的標的,結果也只是讓自己的資金越攤越平而已。 最後,投資方法因人而異,雖然我自己並不適合這種攤平的投資方式,不過我相信這仍是一種可行的方法,提供給大家參考。

懷疑人生

不知道你有沒有過,一覺醒來,突然覺得懷疑人生的經驗? 不知道為什麼,每隔一陣子,我就會突然覺得:我的人生怎麼會變這樣? 直到有一天,當我透過圖表檢視股市循環時,我才發現,懷疑可能來自於投資失利的挫折。 以前我最常犯的投資錯誤就是「抱上又抱下」,不懂停利更不懂停損,所以在股價上漲的多頭時期雖然有不錯的收穫,然而每當遇到空頭下跌,卻又將獲利回吐,甚至轉盈為虧,當這樣的事情一再發生時,感覺就好像陷入無間地獄,永遠不得翻身。  圖:台灣加權指數。資料來源: Yahoo Finance 由圖可見,過去20多年來,台股大約每2、3年就會出現一次中型以上的空頭修正(黃圈處),如果沒能及時退場,結果就是... 一次又一次的懷疑人生😔 認清了這個事實之後,我開始思索因應的方法。我想如果能夠學會「處理」股市的空頭回檔,投資成績應該可以大幅成長,人生也會更加豐盛。 但要怎麼「處理」呢?我認為若不是設法避開,就是設法熬過去。以2020年初的疫情為例,我很幸運地透過均線在股價大跌前出場,避開了主要的跌幅。不過,在2008年的金融海嘯時就沒能避開大跌,但同樣幸運的是,我抱著阿Q的心態熬過了空頭,等到市場大幅反彈,「又是一條好漢」。 你也有同樣的症頭嗎?是否也是類似的原因?這也是我在「投資教練小組」中,一再試著提醒「神隊友」的風險管理觀念,如果下一次空頭市場來襲,你會怎麼「處理」呢? A、設法避開 B、設法熬過 C、其他 聊聊你的看法吧? 祝福大家都投資平安、豐盛富足!

安全邊際

所謂的「安全邊際」,就是價值投資者以遠低於估值的價格,買進資產所預留的價格緩衝空間。 舉例來說:假設我理想中的伴侶體重應為55公斤,考慮產後增值空間為5公斤,則我應選擇產前體重小於50公斤的對象,例如45公斤,其中50-45的5公斤差距,即可視為一種「安全邊際」。 #安全邊際很重要 #是不是秒懂 #不懂你會後悔 #哥就是一直後悔

趨勢與整理

在我的經驗裡,股價走勢可以簡單地分為兩種,第一種是趨勢行情,例如2020年2、3月疫情爆發時(趨勢向下),或是後來4月起的一路飆漲(趨勢向上)。 第二種就是看不出明顯趨勢,屬於整理行情。 圖:台積電股價走勢,資料來源: TradingView 圖:TESLA股價走勢,資料來源: TradingView 由上圖就可以很清楚看出,2020年最火熱的兩家公司,今年來股價已經熄火整理了三個月,均線不再是「多頭排列」,而陷入糾結的狀態。  整理過後,股價會怎麼走?坦白說,我也不知道。以我個人主觀的期許,當然是希望股價可以再創新高!然而在財報業績利多頻傳的氛圍下,股價卻停滯不前,接著面臨「Sell in May」的市場慣性,以及下半年獲利高基期的挑戰,能否再創新高?市場是否買單?我想都是目前投資人密切關注的方向,我也是帶著警覺摒息以待。 在我的「投資教練小組」中,我總是提醒我的「神隊友」們,市場行情不是我們能決定的,但我們可以決定自己的操作方式(SOP),也就是進出場時機與資金控管(曝險比例)。 換句話說,行情判斷正確與否其實並不是最重要的,而是如何在判斷正確時持有足夠的部位,並在判斷錯誤時也能有效的控制風險,這才是關鍵所在,而這也是「投資教練」希望帶給隊友們的真正幫助。

股價是領先指標

2020年股市怎麼可能大漲?你覺得奇怪嗎? 在2020年疫情爆發的時空中,很多人納悶怎麼下半年股市大漲?答案揭曉,台股全體上市公司(就是我所謂的「大台灣公司」)獲利來到空前的2.4兆歷史記錄,指數創新高只是順便而已。  我觀察了20年台股上市公司淨利的變化(參閱 豬力安的台股統計 ),心得是市場是有效率的,指數(股價)走勢和企業獲利往往呈現高度正相關。雖然常常有人懷疑股價上漲是炒作,純屬無「基」之彈,但事實證明股價其實是領先指標,而且事後看來確實也都有「基」可循。 圖1  台積電股價與每股盈餘(EPS)走勢,資料來源: Goodinfo 圖2  長榮股價與每股盈餘(EPS)走勢,資料來源: Goodinfo 圖3  中鋼股價與每股盈餘(EPS)走勢,資料來源: Goodinfo 以上圖為例,不論是2020年全球矚目的護國神積,還是2021上半年的目光焦點大牌長榮和鋼鐵人,目前看來股價異軍突起其實都有獲利的基本面撐腰。2021第一季的財報公布在即,且讓我們拭目以待。 我在 價值投資 一文提到: 「很多人以為我是所謂的技術派,但在股海浮沈了20年,從線圖到財報、籌碼、總經,又回到線圖,卻有了不同的體會。以前我認為技術線圖就是看圖說故事,然而在經歷過幾次經濟循環才知道,股價是真正的領先指標,所有大戶的買賣行為,早晚都會反映在股價上,而均線就是股價的趨勢,因此,我認為股價是集合了市場基本面、籌碼面、心理面的綜合訊息」。 同樣的道理,在我的經驗裡,每當經濟循環進入修正週期時,股價也會領先反應。雖然修正不等於崩盤,不過下次看到財報公布業績大好,但股價卻文風不動甚至反向大跌時,建議投資人心裡都應該帶上幾分警戒才是。